Չիպերի գլոբալ մրցակցությունը ուժեղանում է, կենտրոնանալ արդյունաբերական շղթայի երեք հատվածների վրա

Կիսահաղորդչային արդյունաբերության շուրջ մութ պատերազմը շարունակվում է այս տարվանից:Հենց նոյեմբերի վերջին ԵՄ երկրները պայմանավորվեցին ավելի քան 40 միլիարդ եվրո հատկացնել ԵՄ-ի կիսահաղորդչային արտադրական կարողությունները բարձրացնելու համար։ԵՄ-ի ծրագիրն է մինչև 2030 թվականը չիպերի արտադրության համաշխարհային մասնաբաժինը ներկայիս 10%-ից հասցնել 20%-ի։

Պատահական չէ, որ ժամանակին տիրող ինտեգրալ սխեմաների կիսահաղորդիչների ոլորտում Ճապոնիան նույնպես համարձակվում էր միայնակ չլինել, մի քանի օր առաջ Toyota, Denso, Sony, Nippon Telegraph and Telephone Corporation (NTT), Japan Electric (NEC), Softbank, Armor Man, Mitsubishi UFJ Bank-ը համատեղ ստեղծել է չիպերի մշակման Rapidus ընկերությունը, որը նախատեսում է 2027 թվականին հասնել 2 նանոմետրից ցածր չիպերի զանգվածային արտադրության: Որպես առաջին խոշոր ինտեգրալ սխեմայի կիսահաղորդչային չիպ, Միացյալ Նահանգները չիպերի տեխնոլոգիայի բարձր կետի վերահսկման մեջ ավելի անողոք է, ստորագրված է Այս տարվա օգոստոսը «Չիպերի և գիտության մասին օրենքը» իրականացնելու համար հսկայական սուբսիդիա կլինի բարձրակարգ ինտեգրալ սխեմաների կիսահաղորդչային չիպերի արդյունաբերության շղթայական սիֆոնային էֆեկտի գլոբալ ձևավորման համար, ներկայումս Samsung-ը և TSMC-ն ընտրել են գործարաններ ԱՄՆ-ում կառուցելու համար: , հիմնականում թիրախավորելով չիպային տեխնոլոգիան 5 նանոմետրից ցածր:

Չիպերի գլոբալիզացիայի մրցակցությունը կրկին սկիզբ դրեց ալիքին, Չինաստանը չի կարող պարզապես հանդիսատես լինել:Իրականությունն այն է, որ, մի կողմից, Չինաստանի կիսահաղորդչային արդյունաբերությունը զգալիորեն ճնշվում է մրցակիցների կողմից, բայց նաև ավելի է ընդգծում կիսահաղորդիչների մատակարարման շղթայի անկախ վերահսկողության կարևորությունը:Մի շարք ուժեղ բրոքերային ընկերություններ ասացին, որ իրենք հաստատապես լավատես են առաջիկա մի քանի տարիների ընթացքում կիսահաղորդիչների տեղական փոխարինման զարգացման հեռանկարների վերաբերյալ՝ առաջարկելով ներդրողներին կենտրոնանալ հիմնական ոլորտների վրա, ինչպիսիք են սարքավորումները, նյութերը և փաթեթավորումը և փորձարկումները տեղայնացման ուղու վրա:
Վերին հոսքի սարքավորումներ. տեղայնացման գործընթացն արագանում է

Ներքին կիսահաղորդչային արդյունաբերության արագ զարգացման և ազգային քաղաքականության երկակի մղման պայմաններում, մի կողմից, կիսահաղորդչային սարքավորումների ներքին արտադրողները շարունակում են ընդլայնել արտադրանքի կատեգորիաները և աստիճանաբար կոտրել օտարերկրյա արտադրողների մենաշնորհը.մյուս կողմից, կայունորեն բարելավել արտադրանքի կատարողականը և աստիճանաբար ներթափանցել բարձրակարգ շուկա:Թեև կիսահաղորդչային սարքավորումները արագացնելու տեղայնացման գործընթացը, սակայն ներքին փոխարինումը դեռ վաղ փուլում է, ակնկալվում է, որ հատում է արդյունաբերության ցիկլը:

Pacific Securities-ի վերլուծաբան Լյու Գուկինգը նշեց, որ, ըստ սարքավորումների տեսակի, թեև անջատող սարքավորումները հիմնականում հասել են տեղայնացման, բայց CMP-ում, PVD-ում, փորագրման, ջերմային մշակման և այլ ասպեկտներում տեղայնացման մակարդակը դեռ ցածր է, մինչդեռ ֆոտոլիտոգրաֆիայում: , ծածկույթի մշակման սարքավորումները այս փուլում միայն 0-ից 1-ի բեկում ձեռք բերելու համար: Հետևաբար, ընդհանուր առմամբ, տեղայնացման մակարդակը դեռևս բարելավման ավելի շատ տեղ ունի, հատկապես Միացյալ Նահանգներում «Չիպերի և գիտության ակտի» և ներքին քաղաքականության միջոցով: կիսահաղորդչային ոլորտում ներդրումներն ավելացնելու մակարդակը, մենք կարծում ենք, որ «ներքևում ընդլայնում + ներքին փոխարինում» թեմայում ակնկալվում է, որ հայրենական սարքավորումներ արտադրող արտադրողները կաճեն դեպի վեր:

Ներքին կիսահաղորդչային սարքավորումների ցուցակված ընկերությունների հիմունքների տեսանկյունից, 2022 թվականի առաջին երեք եռամսյակների կատարողականը կիսահաղորդչային սարքավորումների արդյունաբերությունը սկսեց արագացնել աճը, արդյունաբերության ընդհանուր եկամուտների աճը տարեկան կտրվածքով կազմել է 65%;Բացի այդ, արդյունաբերության շահութաբերությունը նույնպես շարունակում է բարելավվել:Կիսահաղորդչային սարքավորումների արդյունաբերության նվազեցվող զուտ շահույթի միջին 19.0% առաջին երեք եռամսյակների ընթացքում, 2017 թվականը մինչ այժմ տարեկան աճի միտումը նշանակալի է.Միևնույն ժամանակ, կենցաղային կիսահաղորդչային սարքավորումները ցուցակված ընկերությունները պատվիրում են ընդհանուր առմամբ բարձր աճ:

Կիսահաղորդչային սարքավորումների ներմուծման փոխարինումը հիմնական թեման է:Everbright Securities-ի վերլուծաբան Յանգ Շաոհույը ներդրողներին խորհուրդ է տալիս ուշադրություն դարձնել կիսահաղորդչային սարքավորումների արտադրողներին՝ SMIC, Shengmei Shanghai, North Huachuang, Core Source Micro, Tuojing Technology, Huahai Qingke, Wanye Enterprise, Precision Measurement Electronics, Huaxryandom Technology, Huaxryandom C. , Delonghi լազերային և Lightforce տեխնոլոգիան:

Միջին հոսքի նյութեր. մտնելով զարգացման ոսկե շրջան
Կիսահաղորդչային նյութերի համար, թեև ԱՄՆ-ի չիպերի օրինագիծը խստացրել է սահմանափակումները Չինաստանի առաջադեմ գործընթացների ոլորտներում, սակայն Չինաստանն ավելի զգալի առաջընթաց է գրանցել հասուն գործընթացների հետ կապված կիսահաղորդչային նյութերի ոլորտում, ակնկալվում է, որ կիսահաղորդչային նյութերի ընկերությունները կձևավորեն դրական արձագանքի օղակ՝ շարունակական ստանալուց հետո: պատվերներ՝ հենվելով կապիտալի կայուն ներհոսքի վրա՝ խթանելու առկա կիսահաղորդչային նյութերի արտադրանքի հզորության ընդլայնումը և կիսահաղորդչային նյութերի նոր սերնդի արտադրանքի զարգացումը:

Guangda Securities-ի վերլուծաբան Ժաո Նայդին մատնանշեց, որ գլոբալացման միտումի պայմաններում ԱՄՆ-ում նման օրինագծերի կամ քաղաքականության ներդրումը չի նպաստում գլոբալացման առաջխաղացմանը, այլ ավելի շուտ արագացնում է հարակից ոլորտների մասնատման զարգացումը:Մենք նաև պետք է արագացնենք, որպեսզի լրացնենք Չինաստանի միջև առկա բացը որոշ առանցքային ոլորտներում և համաշխարհային առաջադեմ մակարդակում:

Ներկայում ներքին կիսահաղորդչային արտադրության նյութերի տեղայնացման ցուցանիշը կազմում է մոտ 10%, հիմնականում կախված ներմուծումից:Ներկայումս Չինաստանը նույնպես մեծ ջանքեր է գործադրում քարտային պարանոցի արդյունաբերության տեղայնացմանն աջակցելու համար, և կիսահաղորդչային նյութերի մեր արտադրողները արագացրել են տեղայնացման փոխարինման առաջընթացը:Ինտեգրալ սխեմաների, տեղական փոխարինման արագացումը, արդյունաբերության տեխնոլոգիաների արդիականացումը և ազգային արդյունաբերական քաղաքականության աջակցությունը և այլ բազմաթիվ լավ աջակցություն, ակնկալվում է, որ տեղական կիսահաղորդչային նյութերի ընկերությունները կսկսեն զարգացման ոսկե շրջան, բարձրորակ ձեռնարկությունների արդյունաբերական շղթան. ակնկալվում է, որ օգուտ կբերի առաջատարը:

Նորակառույց վաֆլի ֆաբրիկները կլինեն տեղական կիսահաղորդչային նյութերի հիմնական մարտադաշտը՝ իրենց մասնաբաժինը մեծացնելու համար:Hu An արժեթղթերի վերլուծաբան Հու Յանգը նշել է, որ ֆաբրիկայի արտադրության ներկայիս նոր հիմնական ժամանակը սկսվել է 2022-2024 թվականներին՝ դատելով, որ ոսկե պատուհանի շրջանը կշարունակվի 2-3 տարի, որի ընթացքում ձեռնարկությունների համար լավագույն ժամանակն է փոխարինել կիսահաղորդչային նյութերը ներքին տարածքում: .Առաջարկվում է, որ ներդրողները կենտրոնանան Jingrui Electric Material, Powerful New Material, Nanda Optoelectronics, Jacques Technology, Jianghua Micro, Juhua, Haohua Technology, Huatech Gas, Shanghai Xinyang և այլն:

Ներքևում փաթեթավորում և փորձարկում. շուկայի մասնաբաժինը շարունակում է աճել
IC փաթեթավորումը և փորձարկումը գտնվում է արդյունաբերության շղթայի ստորին հոսանքում, որը կարելի է բաժանել երկու հատվածի՝ փաթեթավորում և փորձարկում:IC արդյունաբերության մասնագիտացման և աշխատանքի բաժանման զարգացման միտումի համաձայն, ավելի շատ IC փաթեթավորման և փորձարկման պատվերներ կհոսեն ավանդական IDM արտադրողներից, ինչը բարենպաստ է փաթեթավորման և փորձարկման ձեռնարկությունների համար:

Արդյունաբերության որոշ աղբյուրներ նշում են, որ վերջին տարիներին հայրենական արտադրողները արագորեն կուտակում են առաջադեմ փաթեթավորման տեխնոլոգիաներ միաձուլումների և ձեռքբերումների միջոցով, և տեխնոլոգիական հարթակը հիմնականում համաժամանակացվել է արտասահմանյան արտադրողների հետ, և աշխարհում չինական առաջադեմ փաթեթավորման մասնաբաժինը աստիճանաբար մեծանում է:Առաջատար փաթեթավորման ակտիվորեն աջակցող ներքին քաղաքականության ֆոնին, ապագայում ակնկալվում է, որ ներքին առաջադեմ փաթեթավորման զարգացման տեմպերը կաճեն:Միևնույն ժամանակ, Չինաստանի և ԱՄՆ-ի միջև առևտրային շփման ֆոնին ներքին փոխարինման պահանջարկը մեծ է, ներքին փաթեթավորման առաջատարների մասնաբաժինը կաճի, իսկ ներքին փաթեթավորման արտադրողները դեռևս ունեն մեծ շահույթ:

Կիսահաղորդչային արդյունաբերության փոխանցման, մարդկային ռեսուրսների ծախսերի առավելությունների և հարկային նախապատվության խթանման շնորհիվ IC փաթեթավորման գլոբալ հզորությունը աստիճանաբար տեղափոխվում է Ասիա-խաղաղօվկիանոսյան տարածաշրջան և արդյունաբերությունը պահպանում է կայուն աճ:Համաձայն հարակից հաստատությունների տվյալների՝ Չինաստանի IC փաթեթավորման շուկայի բաղադրյալ աճի տեմպերը ավելի քան 10 տարի զգալիորեն ավելի բարձր են եղել, քան համաշխարհայինը.Համաճարակի հետևանքով գլոբալ կիսահաղորդիչների շատ մատակարարման շղթաներ շարունակում են մնալ սահմանափակ կամ ընդհատվել համաճարակի ընթացքում, և մատակարարումը շարունակում է մնալ սահմանափակ կամ ընդհատվել համաճարակի ժամանակ՝ համընկնումով հոսանքով ներքև գտնվող նոր էներգիայի մեքենաների, AioT և AR/VR մեծ պահանջարկի հետ: և այլն, շատ կիսահաղորդչային ձուլարաններ ունեն բարձր հզորության օգտագործում:Ելնելով համաճարակի համատեքստում հզոր հզորությունների օգտագործման և շարունակական բարձր պահանջարկի ակնկալիքներից՝ ակնկալվում է, որ կիսահաղորդչային արտադրողների գլոբալ կապիտալ ծախսերը կմնան ուժեղ, իսկ ներքևում գտնվող փաթեթավորում արտադրողները ակնկալվում է, որ ամբողջությամբ կշահեն:

 

Dongguan Securities-ի վերլուծաբան Լյու Մենգլինը նշել է, որ Չինաստանն ունի ուժեղ ներքին մրցունակություն փաթեթավորման և թեստավորման ոլորտում և լավատես է երկարաժամկետ բարձր բումի ֆոնի վրա առաջադեմ փաթեթավորման շարունակական զարգացման հետևանքով առաջացած եկամտաբերության բարելավման վերաբերյալ:Խորհուրդ է տրվում ուշադրություն դարձնել Changdian Technology, Huatian Technology, Tongfu Microelectronics, Jingfang Technology և այլ հարակից ձեռնարկություններին։

Թարգմանված է www.DeepL.com/Translator-ով (անվճար տարբերակ)